Glossaire

Score WizChart (0–100)

Note de synthèse d'une action : somme de 4 piliers de 25 points (Qualité + Valorisation + Momentum + Risque). Un score élevé signale une convergence favorable selon le modèle — ce n'est ni un conseil, ni une garantie de performance.

Les 4 piliers

Qualité (Q) — solidité économique : rentabilité du capital, marges, génération de cash, robustesse du bilan.
Valorisation (V) — cherté ou décote du titre vs sa juste valeur estimée, son historique et son secteur.
Momentum (M) — dynamique de cours et de révisions : tendance de prix, force relative, élan des résultats.
Risque (R) — volatilité, pertes maximales passées, endettement, solidité financière.

Score rapide vs score analytique

Le score rapide (14 facteurs) est calculé instantanément dans le navigateur pour un premier affichage. Le score analytique (4 piliers /25, côté serveur) le remplace dès qu'il est disponible — c'est lui qui fait foi.

DCF (Discounted Cash Flow) — modèle de juste valeur : on projette les flux de trésorerie futurs, puis on les ramène à aujourd'hui (actualisation). WizChart utilise un DCF à 2 phases sur 10 ans, en 3 scénarios (Bear / Base / Bull).

Coût des fonds propres (CAPM) — rendement exigé par un actionnaire : taux sans risque + β × prime de risque actions. Sert de taux d'actualisation.

WACC — coût moyen pondéré du capital : moyenne du coût des fonds propres et du coût de la dette après impôt, pondérée par leur poids respectif.

Valeur terminale (Gordon) — valeur des flux au-delà de l'horizon de projection, en supposant une croissance perpétuelle modérée.

PER (P/E) — cours ÷ bénéfice par action : combien d'années de bénéfices le marché paie. Élevé = cher (ou forte croissance attendue).

EV/EBITDA — valeur d'entreprise ÷ résultat d'exploitation avant amortissements. Multiple indépendant du financement (préféré au PER, sauf banques).

FCF Yield — free cash flow ÷ capitalisation : rendement du cash réellement généré, difficile à manipuler comptablement.

PEG — PER ÷ croissance des bénéfices : relativise la cherté par la croissance (peu pertinent en finance et immobilier).

Décote / surcote — écart entre le cours et la juste valeur estimée. Une décote correspond à un potentiel de hausse théorique.

Graham Number — borne de valorisation « value » dérivée du bénéfice et de l'actif net (Benjamin Graham).

ROIC — rentabilité du capital investi : ce que l'entreprise gagne pour chaque euro de capital employé. Créateur de valeur si ROIC > WACC.

ROE (DuPont) — rentabilité des fonds propres, décomposée en marge × rotation des actifs × levier (méthode DuPont).

Marge opérationnelle — résultat d'exploitation ÷ chiffre d'affaires : efficacité du cœur de métier.

FCF (Free Cash Flow) — cash généré après investissements. Le carburant réel : dividendes, rachats, désendettement.

Piotroski F-Score — note 0 à 9 (9 tests binaires) de solidité financière : rentabilité, levier, efficacité opérationnelle.

Accruals (Sloan) — écart entre le bénéfice comptable et le cash réellement encaissé. Des accruals élevés = bénéfices de moindre qualité (Sloan, 1996).

Moat — « douve » : avantage concurrentiel durable (marque, coûts, réseau, brevets) qui protège les marges.

GARP — « Growth At a Reasonable Price » : de la croissance achetée à un prix raisonnable, entre value et growth.

Compounder — entreprise qui réinvestit son cash à haut rendement et compose sa valeur dans la durée.

Momentum 12-1M — performance des 12 derniers mois en excluant le dernier (anomalie de prix, Jegadeesh & Titman).

RSI — Relative Strength Index (0–100) : sur-achat (> 70) / sur-vente (< 30) sur ~14 jours.

MACD — croisement de moyennes mobiles exponentielles ; signale les retournements de tendance à court terme.

Moyennes mobiles (MA20/50/200) — cours moyen sur N jours. L'alignement MA20 > MA50 > MA200 indique une tendance haussière installée.

VWAP — prix moyen pondéré par les volumes : le « prix juste » intraday vu par le marché.

Ichimoku — système de tendance japonais (nuage / kumo) résumant support, résistance et momentum.

ADX — Average Directional Index : force d'une tendance (quel que soit le sens). > 25 = tendance marquée.

Supertrend — indicateur de suivi de tendance basé sur la volatilité (ATR).

Beat rate — fréquence à laquelle l'entreprise bat le consensus des analystes (surprises positives).

Beta (β) — sensibilité au marché. β = 1 : bouge comme l'indice ; β > 1 : plus volatil ; β < 1 : plus défensif.

Volatilité — amplitude des variations de cours (écart-type des rendements). Plus elle est élevée, plus le risque est grand.

Drawdown — perte maximale depuis un plus-haut : la « douleur » historique d'un titre.

Altman Z-Score — score de risque de faillite (1968). Non calculé pour la finance, l'assurance et l'immobilier (modèle inadapté).

Dette nette / EBITDA — années de résultat nécessaires pour rembourser la dette. Élevé = bilan fragile.

Couverture des intérêts — résultat d'exploitation ÷ charges d'intérêts : capacité à honorer la dette.

VIX — « indice de la peur » : volatilité implicite attendue du marché américain à 30 jours.

EOD — End Of Day : données de clôture de marché (différé), standard pour l'analyse fondamentale à moyen terme.

Capitalisation boursière — valeur de marché : cours × nombre d'actions.

Valeur d'entreprise (EV) — capitalisation + dette nette : le prix « tout compris » de l'activité.

Dividende — part du bénéfice versée aux actionnaires. Le rendement = dividende ÷ cours.

Rachat d'actions (buyback) — l'entreprise rachète ses propres titres ; compté avec le dividende dans le « rendement actionnaire ».

CAGR — taux de croissance annuel moyen composé sur plusieurs années.

Ratio de Sharpe — rendement excédentaire par unité de risque (volatilité) : plus il est haut, mieux le risque est rémunéré.